안녕하세요

현재 BC, AB, ON주 Securities Commission에 등록되어있으며 많은 투자자들에게는 아직은 생소한 비상장 대체투자(alternative investment)를 전문으로 다루고 있습니다.  

대체투자는 부동산, 사모펀드, 원자재를 포함해 주식과 채권등 전통적 투자자산과는 다른 투자상품을 뜻하며 최근 금리인상, 고강도 긴축, 인플레이션등 불확실성으로 인한 증시 하락시에 선호도가 올라가는 특징을 가지고 있습니다1,2,4,5.

특히 올해는 금리인상과 경기 불확성으로 인해 금융시장 변동성이 더더욱 커지면서 `대체투자`가 새로운 투자처로 주목받고 있습니다1,2,4,5,6 .

한국의 국민연금 캐나다의 CPPIB등 연금운용사, 기관투자자, 고액 자산가등이 선호하고 있는 자산입니다1.

과거에는 대체투자가 고액 자산가나 기관투자자들에게만 가능했지만 최근 투자자격요건들이 완화가 되어서 많은 투자자들이 수익률과 안정성 보장을 위해 대체투자로 투자 다변화를 하고 있습니다2,4.

저는 다양한 대체투자 상품에서도 확실한 due diligence를 통하여 자산운용팀의 경력, 평판, 운용실적이 확실한 우수만 추천해 드리고 있습니다.

이번에는 캐나다 임대 부동산 펀드에 대해서 알아보겠습니다.

캐나다 임대 아파트에 투자하여야 하는이유  (Why private multifamily real estate)

다세대 렌탈가구로 이루어진 임대건물을 뜻하며 캐나다에서는 약 33%의 인구가 임대아파트에 거주하고 있습니다. (Statistics Canada Sep 21, 2022)

많은 고액자산가, 연금운용사, 기관투자자가 캐나다 임대 아파트투자 크게 늘리고 있는 이유는 다음과 같습니다. 

• 임대 아파트의 가치는 건물운용소득(NOI)에 큰 영향을 받으며 일반 부동산 시장과는 낮은 상관관계를 가지고 있습니다 7,8,9

• 금리 인상으로 인해 부동산 구매를 계획했던 사람들이 구매를 포기하고 계속 렌트를 함으로 인해 렌트인상이 계속되고 있습니다 8,9

• 연방정부는 이민자를 연 500,000으로 확대하는 정책을 발표했으며 새로운 이민자들로 인해 렌트수요 증가가 예상됩니다8,9,10

• 캐나다는 2030년까지 2천2백만채의 부동산 수요가 예상되지만 신규공급은 1,850만채로 350만채 공급부족이 예상됩니다 8,9,10

• MSCI Property Fund Index에 따르면  캐나다private 임대아파트 투자의 수익률은 집계를 시작한 1986년이후로 단 한번도 마이너스 수익률을 기록한 적이 없습니다.  (MSCI/REALPAC Canada Quarterly Property Fund Index)

References (관련 기사)

1한국경제:  https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202210260233

2 Globe and Mail: https://www.theglobeandmail.com/investing/globe-advisor/advisor-news/article-investors-turn-to-private-markets-for-returns-amid-volatility-low/

3 서울경제: https://m.sedaily.com/NewsView/269OY5J5UW#cb

4 CNBC: https://www.cnbc.com/2022/10/12/young-wealthy-investors-are-turning-to-alternative-investments.html#:~:text=FA%20Playbook-,Young%2C%20wealthy%20investors%20are%20flocking%20to%20alternative%20investments%2C%20study%20shows,before%20adding%20to%20your%20portfolio&text=Some%2075%25%20of%20high%2Dnet,and%20bonds%2C%20a%20study%20shows.

5 Forbes: https://www.forbes.com/advisor/ca/investing/top-investing-trends-2023/

6 Reuter: https://www.reuters.com/markets/europe/worlds-richest-families-invest-more-private-equity-amid-volatile-markets-ubs-2022-06-08/

7상업용 부동산에서 Cap rate의 활용 https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/kr/Documents/insights/deloitte-anjin-review/05/kr_insights_deloitte-anjin-review-05_04.pdf

8 Bank of Canada Interest rate hike adds pressure to rental market https://financialpost.com/moneywise-pro/bank-of-canada-interest-rate-hike-adds-pressure-to-tight-rental-market

9한국일보 – 빈 아파트 구하기 너무 어려워 https://www.koreatimes.net/ArticleViewer/Article/150733

10 CMHC – Canada’s Housing Supply Shortage  https://www.cmhc-schl.gc.ca/en/blog/2022/canadas-housing-supply-shortage-restoring-affordability-2030

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